Siirrettävissä Osakeoptiot

Siirrettävät optio-oikeudet reaaliaikaisesti tuntien välein Pre-Market News Flash-maksut-yhteenveto - esite Interaktiiviset kaaviot Oletusasetus Huomaa, että kun valitset, se koskee kaikkia tulevia NASDAQ-käyntejä. Jos olet milloin tahansa kiinnostunut palauttamaan oletusasetuksesi, valitse Oletusasetus yllä. Jos sinulla on kysyttävää tai sinulla on ongelmia oletusasetusten muuttamisessa, lähetä sähköpostia osoitteeseen isfeedbacknasdaq. Vahvista valinta: Olet valinnut muuttamalla oletusasetusta Lainohakuun. Tämä on nyt oletuskohdesivu, ellet muuta asetuksia uudelleen tai poistat evästeet. Oletko varma, että haluat muuttaa asetuksiasi. Haluamme pyytää sinua Poista mainostekijät käytöstä (tai päivitä asetukset varmistaaksesi, että javascript ja evästeet ovat käytössä), jotta voimme jatkaa tarjoamistamme ensiluokkaisia ​​uutisia ja tietoja, jotka olette odottaneet meiltä. 12. joulukuuta 2006 Lähettänyt Allan Brown, johtaja, tunnustaminen ja HR-järjestelmät Teemme kovasti töitä houkutellaksemme ja säilyttämämme maailman parhaita lahjakkuuksia useilla tavoilla ja osa siitä tarjoaa kilpailukykyisiä korvauksia paketteja. Tarjoamme vakiintuneita asioita, kuten kilpailupalkkaa, käteiskannustimia, rajoitettuja osakkeita ja optio-oikeuksia. Pyrimme myös olemaan innovatiivisia. Joten tänään julkistettiin uusi korvausohjelma nimeltä siirtokelpoiset optio-oikeudet. Kuten useimpien työntekijöiden optio-ohjelmien kanssa, Googles-ohjelmalla tähän mennessä on annettu työntekijöille mahdollisuus tehdä kaksi vaihtoehtoa. Saavuttamisen jälkeen he voivat (1) pitää heidät tai (2) käyttää niitä ja sitten pitää tai myydä varastossa. Uuden TSO-ohjelman avulla työntekijöillä on uusi vaihtoehto: he voivat siirtää optioitaan rahoituslaitokselle kilpailullisen tarjouskilpailun kautta. Mahdollisuus myydä vaihtoehtoja ei ole uusi käsite - nykyään ihmiset voivat ostaa ja myydä vaihtoehtoja GOOG-osakekannan ja monien muiden yhtiöiden osakkeiden hankkimiseen julkisilla markkinoilla. Uutta on, että laajennamme tätä mahdollisuutta kaupankäynnin vaihtoehtoihin työntekijöiden optio-oikeuksille. Työntekijät arvostavat yleensä optio-oikeuksia hyödyntämällä heitä ansaitsemisen jälkeen ja myymällä varastosta saadut osakkeet korkeammalla hinnalla edellyttäen, että osakkeen hinta on arvostettu myöntämisajankohdasta lähtien. TSO-ohjelman avulla työntekijät voivat myös myydä luovutettuja optioita korkeimmalle hinnoitteleville rahoituslaitoksille, jotka voivat olla halukkaita maksamaan palkkion, joka ylittää toteutushinnan ja Google-osakkeen markkinahinnan välisen erotuksen (vaikka toteutushinta on korkeampi kuin markkinahinta). Maksettu palkkio on optioiden aika-arvosta. Enemmän siitä ja miten laitokset tekisivät tämän ja miksi, täällä. Työntekijöillä on edelleen valinnanvaraa yksinkertaisesti harjoittaa ja sitten säilyttää tai myydä myös varastossa. Mutta jos he haluavat myydä vaihtoehdot, he voivat käyttää yksinkertaista verkkotyökalua, joka näyttää heille parhaan hinnan, jonka osallistuva rahoituslaitos on valmis maksamaan omista varoistaan ​​reaaliajassa. Tämän työkalun avulla he voivat myydä luovutetut vaihtoehdot korkeimmalle tarjoajalle. Sen lisäksi, että jokaisen vaihtoehdon arvo lisätään, työntekijät saavat, TSO-ohjelma tekee vaihtoehtojensa arvon huomattavasti konkreettisemmaksi. Työntekijät arvosivat aiemmin Google-optio-oikeuksia yksinkertaisesti niiden optiohinnan ja nykyisen markkinahinnan (erotusarvon) välisen eron perusteella. Koska Google tarjoaa vaihtoehtoja, joiden hinta on vähintään Google-osakekannan markkinahinta, monet työntekijät eivät arvosta optioita myöntämishetkellä. Osoittamalla työntekijöille, mitä rahoituslaitokset haluavat maksaa vaihtoehdoistaan, käy selvästi ilmi, että heidän vaihtoehtojensa arvo on suurempi kuin pelkkä sisäinen arvo. Emme aio tarjota tätä ohjelmaa kaikille tai kaikille optio-oikeuksille. Googlen johtoryhmä (EMG) ei saa osallistua, ja vain IPO: n jälkeen myönnettävät työntekijöiden optio-oikeudet ovat oikeutettuja. Meidän on myös huomattava, että weve keskusteli tästä ohjelmasta SEC: n kanssa ja varmista, että se noudattaa sovellettavia arvopaperilakeja. Weve valitsi Morgan Stanleyn hallinnoimaan näiden siirtoverkonhaltijoiden huutokauppaa työntekijöidemme ja moninkertaisten tarjoajien välillä ja työskentelemme useiden rahoituslaitosten kanssa huutokaupan tarjoajien kanssa. Odotamme tämän ohjelman olevan käynnissä vuoden 2007 toisella neljänneksellä. Jos olet ihmetellyt, miten tämä toimisi työntekijöille, tässä on esimerkkitapaus. Täällä on enemmän kirjanpitoa täällä. Ja vastauksia muihin kysymyksiin, laatimme laajan Q: n ja A: n. (Youll huomata joitakin alla olevaa oikeudellista kieltä ja kaikki siihen liittyvien tietojen pohjasta, joihin me linkitämme. Sisällysimme siihen, koska toimitamme SEC-rekisteritodistuksen vaatimuksena tarjota tätä ohjelmaa ja haluamme auttaa sinua löytämään kaikki tästä rekisteröintilomakkeeseen liittyvistä tiedoista.) Google voi toimittaa SEC: n rekisteröintitodistuksen (mukaan lukien esitteen) tarjoukseen, johon tämä tiedonanto liittyy. Ennen kuin sijoitat, sinun tulee lukea esitteestä kyseisessä rekisteröintiasiakirjassa ja muissa asiakirjoissa, jotka Google on toimittanut SEC: n kanssa täydellisempää tietoa Googlesta ja tästä tarjouksesta. Voit saada nämä asiakirjat ilmaiseksi vierailemalla EDGAR: llä SEC: n verkkosivuilla osoitteessa sec. gov. Vaihtoehtoisesti Google järjestää lähettämään sinulle esitteen arkistoinnin jälkeen, jos sitä pyydetään soittamalla maksuton numeroon 1-866-468-4664 tai lähettämällä sähköpostia osoitteeseen investorsgoogle. Transferable Employee Stock Options Työntekijöiden optio-oikeudet edustavat usein merkittävää osaa johtokunnan nettovarallisuus. Tämä voi päteä erityisesti teknologiayrityksille tai muille kasvaville kasvuyrityksille, mikä johtuu näiden yhtiöiden optio-oikeuksien yleisyydestä ja niiden mahdollisuuksista arvostaa merkittävää arvoa. Liittovaltion kiinteistövakuudellisella verokannalla on 55-vuotiaiden keskuudessa yhä yleisempiä, että avainhenkilöt harkitsevat tämän omaisuuden poistamista verotettavasta omaisuudestaan ​​siirtämällä vaihtoehdot perheenjäsenille tai luottamukseen perheenjäsenten hyväksi. Työntekijöiden optio-oikeuksien siirtoon liittyy kuitenkin erilaisia ​​kiinteistö-, lahja - ja tuloverotussääntöjä. Tässä artikkelissa tarkastellaan työntekijän optio-oikeuksien siirtämistä liittovaltion kiinteistövakuudellisista, lahjoituksista ja verotuksellisista seuraamuksista ja käsitellään tiettyjä niihin liittyviä arvopaperilakeja koskevia asioita. Kuten artikkelissa korostetaan, työnantajien ja työntekijöiden, jotka ovat kiinnostuneita optiikansiirron jatkamisesta, tulisi noudattaa varovaisuutta. Työnantajat myöntävät yleensä optio-oikeuksia työntekijöille, joko optio-oikeuksien optio-oikeuksina (quotSOsquot) tai quotnonqualified stock optionsquot (quotNSOsquot) muodossa. ISO-standardit tarjoavat työntekijöille tiettyjä verotuksellisia etuja, ja heihin sovelletaan sisäisen tulotodistuksen mukaisia ​​pätevöintivaatimuksia. (1) ISO-standardeihin sovelletaan yleisesti kiellettyä siirtoa, vaikka ISO: t voidaan siirtää työntekijän edunsaajille (mukaan lukien työntekijän omaisuus) (2) Vaihtoehto, joka siirretään (tai siirrettävissä) työntekijän eliniän aikana, joko alkuperäisin ehdoin tai myöhemmällä muutoksella, ei ole ISO-luokitus vaan sen sijaan sitä pidetään NSO: ksi verotustarkoituksessa. Vaikka kansalliset sääntelyviranomaiset eivät ole ISO-tiedonsiirron rajoittamisen alaisia, monet optio-ohjelmat sisältävät samankaltaisia ​​siirtoja koskevia rajoituksia kuin ISO-standardeihin. Työnantajat, jotka antavat työntekijöille mahdollisuuden siirtää optioitaan, tekevät niin rajoitetusti esimerkiksi rajoittamalla optio-siirtoja työntekijän perheenjäsenille tai perheen luottamukselle. VEROTUKSEN VEROTUKSET Jos työntekijä kuolee käyttämättä jääneiden työntekijöiden optio-oikeuksilla, optio-oikeus kuolemanhetkellä (eli osakkeiden oikeudenmukainen markkina-arvo ja optio-oikeuden hinta) kirjataan työntekijän kiinteistöön ja kiinteistövero. (3) Työntekijän kuoleman jälkeen optiot voivat yleensä käyttää toimeenpanovirastoa tai hänen perillisiä. Kummassakin tapauksessa tuloveron seuraukset työntekijän kuoleman jälkeen tapahtuvalle liikunnalle riippuvat siitä, onko optio ISO tai NSO. ISO: n tapauksessa liiketoimista ei synny verotettavaa tuloa, ja ostetuilla osakkeilla on verotuksellinen perusta, että noteeraukset korvaa oikeudenmukaisen markkina-arvonsa toimeenpanovallan kuoleman aikana. (4) Myöhempi osakekauppa tuottaa pääomaa voitto tai menetys. Kansallisten tilastoviranomaisten tapauksessa harjoittaminen käynnistää tavanomaisen tulon, joka mitataan osakkeiden oikeudenmukaisen markkina-arvon ja optiohinnan välisenä erotuksena, jollei NSO: lle maksetusta kiinteistöverosta vähennetä. Veropohja ei ole noussut työntekijän kuoleman seurauksena. (5) Kuten edellä mainittiin, ISO: t eivät ole siirrettävissä työntekijän eliniän aikana. Koska ISO: t eivät esitä samoja resurssien suunnitteluvaihtoehtoja kuin kansalliset sääntelyviranomaiset, tämä keskustelu rajoittuu kansallisten sääntelyviranomaisten siirrettävyyteen (mukaan luettuina ISO: t, jotka tulevat kansallisille sääntelyviranomaisille muutoksen ansiosta siirrettävyyden mahdollistamiseksi tai todellisen vaihtoehtojen seurauksena). Työntekijöiden optio-oikeuksien siirtäminen työntekijän kiinteistöstä (toisin sanoen perheenjäsenelle tai perhe-eläkkeelle) tarjoaa kahta pääasennussuunnittelua: ensinnäkin työntekijä pystyy poistamaan potentiaalisesti korkean kasvunsa omaisuutensa omistuksestansa toiseksi, elinikäinen siirto voi myös säästää kiinteistöveroja poistamalla työntekijän verotettavasta omaisuudesta varat, joita käytetään optio-oikeuden luovutuksen tulon ja lahjaverojen maksamiseen. Kuolemantapauksessa kiinteistöverot lasketaan veloitetun velan perusteella ennen verojen maksamista. Toisin sanoen kiinteistöveroa maksetaan sen maan osuudesta, jota käytetään kiinteistöveron maksamiseen. Jos esimerkiksi kuolleen verovelvollisen kiinteistön arvo on miljoona ja kiinteistövakuutus on 300 000, kiinteistö on maksanut veroa 300 000: n verosta. Poistamalla kuolleen verovelvollisen kiinteän omaisuuden varat, joita muuten käytetään veron maksamiseen, verotetaan kuolemantapauksen vain velallisen kuolinpesän arvoa. Jos työntekijä siirtää vaihtoehtoja ja tuottaa lahjoituksia ja myöhemmin tuloveroja (jäljempänä), lopullinen kiinteistöverorasitus pienenee. Omistusoikeuden siirto lahjaksi edellyttää lahjaveroa koskevia sääntöjä. Näitä sääntöjä sovelletaan, onko luovutus luottamuksellinen vai ei, onko lahja suora vai epäsuora ja onko omaisuus todellinen vai henkilökohtainen, aineellinen tai aineeton. (6) Arviointi. Kun vaihtoehto siirretään lahjaksi, lahjan määrä on vaihtoehdon arvo siirron hetkellä. Lahjasäännöt edellyttävät, että omaisuuden arvo lahjoitustarkoituksessa on hinta, jolla omaisuus vaihtaisi käsiä halukkaan ostajan ja halukkaan myyjän välillä, eikä ole pakko ostaa tai myydä, ja molemmat ovat kohtuullisesti perehtyneitä (8) Tämän standardin soveltaminen kansallisille sääntelyviranomaisille on erityisen haastavaa, kun otetaan huomioon niiden ainutlaatuiset ominaisuudet. Lisäksi ei näytä olevan minkäänlaista IRS: n ennakkotapausta arvopaperimarkkinaviranomaisten arvostamisesta lahjamaksutarkoituksiin, eikä ole selvää, miten IRS arvostaisi tilintarkastuksen suorittajaa tilintarkastuksen yhteydessä. (9) Työntekijöiden osakeoptioihin yleensä asettamat rajoitukset ja ehdot, kuten luovutusrajoitukset, oikeuden syntymisen edellytykset ja työsuhteen päättymiseen liittyvät määräykset, pitäisi tukea alempaa arvostusta kuin kaupankäynnin kohteena olevat optiot, varsinkin jos optioiden siirtäminen tapahtuu lähiaikoina optio-oikeuksien myöntämispäivän jälkeen, kun optio ei ole saatavissa ja optio-oikeutus on vähäinen (tai ei ole olemassa) . Vaikka viimeaikaisia ​​tarkennuksia optioiden arvonmääritysmenetelmistä SEC-tilinpäätöstietojen julkistamiselle ja tilinpäätöstarkoitukselle voisi olla hyödyllistä, (10) työntekijä, joka haluaa siirtää NSO: n, olisi oltava valmis puolustamaan lahjoitusten verotuksessa käytettävää optioarvon määritystä ja harkittava riippumattoman arvostuksen saamista. Täydellinen lahjoitusvaatimus. Jotta lahjoitus olisi tehokas, lahja on täydellinen. (11) Lahja on epätäydellinen, jos luovuttajalla on edelleen valtaa luovutetun omaisuuden luovuttamisen jälkeen väitetyn siirron jälkeen. (12) Näin ollen esimerkiksi optio siirtää tyypillistä peruutettavaa noteerausta koskevaa luottamusta pidetään epätäydellisenä. IRS on käsitellyt työntekijän NSO: n siirtämistä lahjoituksille ja tuloverovelvoitteille vuonna 1993 alkaneessa yksityisessä kirjeenvaihdossa. (13) Näissä tuomioissa IRS totesi, että työntekijän luovutus oli lahjoitusvelvoitteinen lahja. Kuitenkin neljässä näistä tuomioista kyseiset vaihtoehdot olivat täysin siirrettävissä ja niitä voidaan käyttää siirron hetkellä. (14) 9714012, 9713012 ja 9616035 eivät ole tässä yhteydessä äänetettyjä, vaikka 9616035 PLR merkitsee implisiittisesti, että vaihtoehdot voidaan käyttää siirron jälkeen ilmoittamalla että siirron jälkeen perheen jäsenet voivat käyttää optioita ja hankkia osakkeita harkintansa mukaan. IRS: n on vielä määriteltävä, onko siirtämättömien vaihtoehtojen luovutus onnistunut lahjaksi lahjaveroa varten. Tyypillisesti käyttämättömien vaihtoehtojen toteutettavuus perustuu työntekijän työsuhteeseen työnantajan kanssa, ja on mahdollista, että IRS ei pidä lahjaa täydellisenä, kunnes optio toteutuu. Tämä saattaisi heikentää merkittävästi suunniteltuja kiinteistösuunnittelua koskevia etuja, koska optio-oikeuden arvo voisi olla huomattavasti korkeampi oikeuden syntymishetkellä kuin myöntämishetkellä. Erilaisissa olosuhteissa IRS oli aiemmin päätellyt, että jos työntekijä-luovuttaja voisi voittaa siirron lopettamalla työsuhteensa, siirto oli epätäydellinen lahja. (15) Silti niin kauan kuin työntekijällä ei ole oikeuksia optioon, vaihtoehtoa olisi pidettävä täydellisenä, vaikka vaihtoehtoa ei sitten voida käyttää ja päättyy työntekijän työsuhteen päättyessä. 97RSR: ssä 9722022 ja 9616035 IRS totesi, että vaikka siirretty vaihtoehtona tapahtuva käyttäminen voi nopeutua työntekijän eläkkeelle siirtymisen, vamman tai kuoleman vuoksi, nämä tapahtumat ovat itsenäisesti merkityk - siä tekijöitä ja niiden vaikutusta siirrettävän vaihtoehdon käyttämi - seen olisi harkittava (16) vuotuinen syrjäytyminen. Lahjasäännöt edellyttävät, että kalenterivuoden aikana yhdelle henkilölle 10 000 lahjaa (20 000 aviomiehen ja vaimon yhteisten lahjojen osalta) lahjoittaessa ei lasketa kalenterivuoden aikana suoritettavia veronalaisia ​​lahjoja. Vuosittaista poissulkemista ei kuitenkaan ole tarjolla tulevien etujen lahjoissa, jotka liittyvät yleensä lahjoihin, joiden nauttiminen ja hallussapito lykätään tulevaisuudessa. IRS voisi katsoa käyttämättömän NSO: n siirron tulevan kiinnostuksen lahjaksi, joka ei täytä vuosittaista poissulkemista. Vaikka vaihtoehtona ei pidetä tulevia etuja, NSO: n siirtäminen muutoin kuin suorassa siirrossa ei voi kuulua vuosittaiseen poissulkemiseen, ellei siirto vastaa sisäisen tulotodistuksen 2503 (c) vaatimuksia. alaikäiset) tai, jos siirrytään peruuttamattomaan luottamukseen, luottamus sisältää niin sanotut "kielletyt määräykset" (jotka koskevat edunsaajien oikeutta vaatia osaa luottamusjärjes - telmästä). TULOTAULUKKO Kansallisten tilastoviranomaisten lahjasta johtuvat liittovaltion verotukselliset seuraukset ovat ennustettavissa enemmän kuin edellä kuvatut lahjaveroiset seuraukset. Yleensä itse siirroilla ei pitäisi olla tuloverolainsäädännön seurauksia työntekijälle tai omaisuudenhoitajalle, vaikka työntekijä (tai työntekijän omaisuus) on edelleen verotettava optio-oikeuksien yhteydessä saavutetusta voitosta. Optio GrantAmendment. Kansallisten sääntelyviranomaisten verotusta ei myönnetä, ellei niillä ole lainmukaisesti määritettävissä olevaa oikeudenmukaista markkina-arvoa valtion varainhoitoasetuksissa tarkoitetulla tavalla. (17) Näiden sääntöjen nojalla asetettujen tiukkojen testien vuoksi on epätodennäköistä, että kansallisella tasolla, jolla on rajoitettu siirrettävyys, (18) Näin ollen siirrettäviä optioita ei pitäisi verottaa avustuksina, vaan ne olisi verotettava sen sijaan käytännössä sisäisten tuloverolain 83 §: n periaatteiden mukaisesti. (19) Yleisesti ottaen 83 §: n a momentin mukaan kansallisen tilastoviranomaisen harjoittama tavanomainen korvaustulo on yhtä suuri kuin ostettujen osakkeiden käyvän markkina-arvon ja optio-oikeuden hintaa (ts. Käytännesäännöstön 162 pykälän m momentin mukaan, joka asettaa 1 miljoonan euron rajan julkisten yritysten tiettyjen virkamiesten palkkioiden vähennyskelpoisuuteen, IRS oli aiemmin päättänyt (20), että vaihtoehdon tai suunnitelman muuttaminen rajoitetun siirrettävyyden sallimiseksi ei ole katsotaan, että optio tai suunnitelma on olennaisesti muutettu 162 (m) (21) §: n mukaisen yksityisen ja julkisen vapautuksen tarkoituksiin, tai siirtymäsäännöstä, joka koskee lainopillista verovelvollisuutta (22). Työntekijä ei kirjaa tuloja tai voittoa optiolainan siirron yhteydessä. Myöskään luovuttamaton henkilö ei tunnista veronalaista tuloa siirron seurauksena. Vaihtoehto Harjoitus. Työntekijän opettajan käyttämää valintaa (employemanonor) (tai työntekijän omaisuutta, jos työntekijä on kuollut) tunnistaa tavanomaiset korvaustulot, jotka yleensä arvostetaan ostettujen osakkeiden käyvän markkina-arvon ja optiohintojen erotuksena. Jos tekijänoikeus käyttää vaihtoehtoja ennen työntekijän kuolemaa, kaikki työntekijän maksamat tuloverot pakenevat kiinteistöveroa työntekijän kuolemasta. Näin ollen työntekijä on itse asiassa tehnyt lahjoittajalle lahjoituksen ilman veroa suoritettavan tuloveron määrästä. Jos ostetut osakkeet joutuvat loukkaavaan menettämisvaaraan, optio-oikeuden yhteydessä verotuksen päivämäärää ja tavanomaisten tulojen mittaamista voidaan lykätä, jollei työntekijä tee valintaa sisäisen tulovälineen 83 (b) kohdan mukaisesti. Työnantajalla on oikeus vastaavaan vähennykseen. IRS: n tuomiot eivät vaikuta optio-oikeudesta johtuvien verovelvollisten velvoitteiden noudattamatta jättämisestä, vaikka oletettavasti työnantajan maksettavaksi tulon seurauksena syntyvä korvaustulo olisi tavanomaisen tulo - ja työsuhteen verotuksen alainen. (23) Jos optio-osuus käytetään verovelvollisten velvoitteiden tyydyttämiseen, luovuttajan katsotaan lahjoittaneen työntekijän luovuttajalle maksetun veron määrän. Tämä tulos viittaa siihen, että optio-oikeuksien käyttämistä ja mahdollisia pidättämistä olisi sovitettava yhteen työnantajan, työntekijän ja työntekijän kesken. Vaikutukset Doneeen. Luovuttaja ei ole vastuussa optioiden siirtämisestä tai harjoittamisesta. Vaihtoehdon käyttämisen jälkeen ostettujen osakkeiden verotuksellinen arvo on yhtä suuri kuin (i) optioiden toteutumishinnan ja (ii) luovuttajan merkitsemän tavanomaisen tulon optio-oikeuksien yhteydessä. (24) osakkeiden myyntiä tai vaihtoa, omaisuuserä kirjaa myyntivoiton tai - tappion tarvittaessa. ARVOPAPERIMARKKINALAJI Julkisten yritysten työntekijöiden hallussa olevat siirtokelpoiset optiot aiheuttavat lukuisia liikkeeseenlaskuja liittovaltion arvopaperilakien nojalla. Lisäksi yksityisten yritysten on oltava herkkiä sovellettaville valtion arvopaperilakeille. Sääntö 16b-3. Vuoden 1934 arvopaperipörssiasetuksen 16 §: n (ns. New Rulesquot) 16 §: n mukaiset ns. Quotshort swingquot - jakaumasäännöt muuttivat huomattavasti siirrettävissä oleviin optioihin liittyvää 16 §: n analyysiä. 16 § Julkisyhteisöjen virkamiehet, johtajat ja 10 osakkeenomistajaa (quotinsidersquot) ilmoittavat velvollisuuksista ja mahdollisista veloista yhtiön arvopapereihin liittyvien liiketoimien yhteydessä. 16 b §: ssä sisäpiiriläisille annetaan laajat poikkeukset 16 §: stä hyvitysten osalta. Voimassa 1. marraskuuta 1996 vaihtoehdoista ei enää tarvitse siirtää, jotta ne voivat vapauttaa poikkeuksen 16 säännön b3 mukaisesti. Tämän seurauksena Uuden Säännön mukaan siirrettävän NSO: n myöntäminen tai olemassa olevan optio-oikeuden muuttaminen siirtokelpoisuuden sallimiseksi ei pidä katsoa 16 §: n mukaiseksi lainaksi otettavaksi lainaksi, joka voidaan merkitä työnantajan arvopapereiden myyntiin kuuden ja sitä seuraavien kuuden kuukauden aikana (25) Eri sääntöjä voidaan kuitenkin soveltaa vaihtoehdoissa, jotka on muutettu ennen 1.11.1996, koska muutetut vaihtoehdot saattavat kuulua aikaisempien sääntöjen piiriin. Sisäpiirin sisäpiirin sisäpiirin sisäisen perheenjäsenen vaihtoehtomuutoksen tapauksessa vaihtoehtona pidetään sisäpiiriläisen epäsuoraa omistusta, ja hänelle on edelleen annettava jatkuva raportointi sisäpiiriläisen 16 kohdan a alakohdan mukaisesti. Vuoden 1934 arvopaperimarkkinalaki. Vaihto-optioilla tapahtuva muutos ei yleensä edellytä osakkeenomistajan hyväksyntää. Osakkeiden kaupankäynti. S-8-lomake on vakio SEC-rekisteröintilomake, joka julkisille yrityksille annetaan työntekijöille työntekijöiden pääomasuunnitelmissa. Pohjimmiltaan S8-lomakkeella tapahtuva rekisteröinti varmistaa, että osakkeenomistajat saavat tällaisia ​​suunnitelmia vapaasti kaupan avoimilla markkinoilla. Valitettavasti lomake S8 on yleensä rajoitettu työntekijöiden osakeantiin eikä se koske osakkeita, jotka on myönnetty työntekijän luovuttajan elinkaaren aikana siirtämässä optiossa. Vaikka SEC harkitsee tämän rajoituksen muuttamista, nykyisen optio-oikeuden nojalla optio-oikeuksien nojalla annettavia osakkeita ei saa vapaasti vaihtaa, vaan ne katsotaan sen sijaan rajoitukseksi (eli siirrettäviksi edellyttäen, että arvopaperilain 1933). Tämän seurauksena osakkeenomistajalle annettujen osakkeiden osalta noudatetaan tilikauden vaatimusta työjärjestyksen 144 mukaisesti. Rajoitetuissa olosuhteissa lomake S3 voi olla saatavissa kattamaan jälleenvakuuttajien optio-oikeuksien jälleenmyynti. Muut näkökohdat . Yritykset, jotka harkitsevat vaihtovaihtoehtoja siirtojen sallimiseksi, olisivat myös herkkiä tällaisen muutoksen taloudelliselle kirjanpidolle. Yritysten olisi erityisesti kuultava tilintarkastajiaan selvittääkseen, onko tällainen muutos aiheuttanut uuden mittauspäivän. Jos työntekijän perheenjäsenille tai perheyhteisöille (esim. Perherahastoille tai perhekumppanuuksille) ei siirretä vaihtoehtoa, ei pitäisi laukaista uutta mittauspäivää. Jos uusi mittauspäivä on lauennut, yhtiö joutuisi tunnustamaan palkkiokulut, jotka perustuvat optio-oikeuden hintanoteeraukseen ja optio-oikeuksien arvoon muutoksen aikaan. Optioiden siirtojen seuraukset voivat olla epävarmoja. ISO: ää ei voida siirtää ja edelleen luokitella ISO-luokituksiksi, mutta NSO: t voidaan siirtää, jos optio-ohjelma sallii sen. Työntekijöiden on kohdattava useita monimutkaisia ​​lahja - ja tuloveronäkökohtia sekä siirrettyjen optio-oikeuksien osakkeiden mahdollinen puutetta ennen kuin päättävät harjoittaa optio-oikeutta. Kuitenkin tietyissä tilanteissa vaihtoehtoisen siirron kiinteistösuunnittelun edut voivat olla huomattavia ja saattavat silti olla suurempia kuin nämä haitat. (1) Koodi 39422. (2) Koodi 39422 (b) (5). (3) Koodi 392031. (4) Koodi 39421 (a) (1) (c) (3). (5) Koodi 3983 (a). (6) Koodi 392511 Treas. Reg. 3925,2511-2 (a). (7) Ks. Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Treas. Reg. 3925,2512-1. (9) PLR 9616035, IRS ehdotti, että erityisiä maksuvaihtoehtojen mukaisia ​​maksuvaihtoehtoja olisi harkittava lahjoitusten verotusvaihtoehtojen arvioinnissa. (10) Ks. Tilinpäätöskysymysten hallintoneuvoston lausunto nro 123, Kantapohjaisen korvauksen kirjanpito. (11) Koodi 392511. (12) Treas. Reg. 3925,2511-2 (b), (c). (13) 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 ja 9349004. (14) 9722022, 9514017, 9350016 ja 9349004 maksumääräykset. (15) Ks. Päätöksellä CC-1990-026 tehty päätös (24.9.1990). (16) Ks. Myös Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 Rev. Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307, mutta katso PLR 9514017, jossa IRS näyttää näyttävän nimenomaan rajoittavan tämän analyysin annettuihin vaihtoehtoihin. (17) Treas. Reg. 391,83-7 (b). (18) PLR 9722022. (19) Katso esim. PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 ja 9551024. (21) Treas. Reg. 391,162-27 (f). (22) Treas. Reg. 391,162-27 (h) (3). (23) Ks. Rev. Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359. (24) Ks. PLR 9421013. (25) Huomattakoon, että Uuden Säännön mukaan mahdollisen siirron mahdollistavan vaihtoehdon muuttamista ei pidetä 16 §: ennen sääntöjä. SEC Release 34-37260, fn. 169. Siirrettävien optio-oikeuksien etenemissuunnittelun edut Hyvin kompensoidut avainhenkilöt kohtaavat jatkuvasti haastava haaste kehittääkseen suunnitelmansa siirtää vaikeasti ansaitunsa omaisuutensa perillisille mahdollisimman verotuksellisesti tehokkaasti. Siihen asti, kunnes Securities and Exchange Commission (quotSECquot) muutti sääntöjään useita vuosia sitten, optio-oikeudet (toisin kuin optio-oikeuksien käyttämisestä hankitut osakkeet) eivät olleet merkittäviä hallintokauden tonttisuunnittelussa, koska useimmat optiot olivat välttämättömiä - siirtää, jotta voidaan hyödyntää vuoden 1934 arvopaperipörssin (Securities Exchange Act) 16 (b) §: n mukaista vapautusta vastuusta. Pörssilain 16 §: n nojalla annettu muutettu 16 b-3 sääntö ei kuitenkaan edellytä, että vaihtoehdot eivät ole siirrettävissä, jotta voidaan hyödyntää kyseisessä säännöksessä säädettyä poikkeusta. Koska sääntöä 16b-3 muutettiin, sekä avainhenkilöt että heidän työnantajansa ovat selvittäneet mahdollisuuksia antaa optio-oikeuksien siirto antaa johtajille mahdollisuuden vähentää lahja - ja kiinteistöveroja. Vastaavasti äskettäin yrityksiä estettiin kuitenkin käyttämästä täysimääräisesti muutettua sääntöä 16b-3, koska S-8-lomake, jota käytetään yleisesti osakekannan rekisteröintiin optio-oikeuksien käyttämisen perusteella, ei kata tarjousta ja myyntiä arvopapereista, jotka voidaan antaa optio-oikeuksien käyttämiseksi muulla kuin alkuperäisen optio-oikeuden haltijalla. SEC ilmoitti 25.2.1999 muutoksista, jotka sallivat lomakkeen S-8 käytön rekisteröidä liikkeeseen laskettavien arvopaperien tarjouksen ja myynnin, kun perheenjäseniin siirrettyjä optioita käytetään. Tässä artikkelissa käsitellään avainhenkilöille suunnattuja kiinteistösuunnitteluvaihtoehtoja siirtämällä ei-tilapäisiä optio-oikeuksia 1 (tai luottamukseksi) perheenjäseniin ja hahmotellaan vero-, arvopaperi - ja yritysjohdon kysymyksiä, jotka on otettava huomioon. 2 TULEVAT KEHITYKSET LAINSÄÄDÄNNÖESSÄ 16 b-3 artikla Aiemmin 16b-3 säännös oli turvallinen satama 16 §: n lyhyen kannattavan voiton määräyksistä (joka yleensä edellyttää voittojen laimentamista lainaosuuksina, jotka johtuvat kaikista ostoista ja myynneistä, arvopapereita, mukaan lukien optiot, kuuden kuukauden kuluessa) sellaisen suunnitelman mukaisen luovuttamattomien optioiden haltijalle, joka täyttää 16 b-3 säännön vaatimukset. Historiallisesti julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten avainhenkilöille annetut optio-oikeudet eivät ole siirrettävissä, jotta ne voivat hyötyä 16 b-3 säännön mukaisesta vastuusta vapauttamisesta. EKP kumosi 15.8.1996 alkaen ei-siirrettävyyttä koskevan vaatimuksen. Nykyisten (elokuun 1996 jälkeen) sääntöjen mukaan lainaosuudet, jotka johtajat, virkamiehet ja yli kymmenen omistajaa voivat siirtää vapaaehtoiset optio-oikeutensa vapautuksen perusteella. Lisäksi pörssilain 16 b-5 §: n mukaan pörssilain 16 pykälän b momentin mukaan osakkeiden hankkiminen ja luovuttaminen on vapautettu, jos: a) luottamukselliset lahjat tai ( b) arvopapereiden siirrot tahdon mukaan tai lasku - ja jakelusäännökset. Tämä sääntö koskee erityisesti perheenjäseniä ja luottamusmiehiä, jotka tarjoavat edullisia kiinteistösuunnitteluvaihtoehtoja, joita aiemmin ei ole saatavissa sisäpiiriläisille. Arvopaperilain 1933 ("Securities Act") rekisteröintivaatimusten noudattamiseksi julkiset yhtiöt käyttävät yleensä S-8-lomaketta, yksinkertaista rekisteröintitodistusta, joka kattaa niiden tarjoamien arvopapereiden tarjouksen ja myynnin, jotka on myönnetty henkilöstön optio-ohjelmien perusteella. Ennen viimeaikaisia ​​SEC-tarkistuksia lomake S-8 ei ollut käytettävissä siirrettävien optioiden käyttämisestä liikkeeseen laskettavien arvopapereiden osalta. Sen sijaan julkisen yrityssektorin liikkeeseenlaskijan oli rekisteröitävä siirrettävissä oleviin optioihin perustuva luovutus ja luovutus lomakkeella S-3, joka ei ole kaikkien liikkeeseenlaskijoiden käytettävissä tai S-1-lomake, joka on paljon monimutkaisempi ja raskaampi. Vaihtoehtoisesti luovutuksensaaja saisi rajoitetun määrän osakkeita, eikä se kykenisi jälleenmyymään arvopapereita, jotka on hankittu luovutetun vaihtoehdon käyttämisen yhteydessä, poiketen siitä, että arvopaperilain rekisteröintivaatimuksia ei noudateta. Tämä edellyttäisi yleensä tehokasta S-3- tai S-1-rekisteröintilausuntoa tai myyntiä, joka tehtiin arvopaperilain nojalla annetun 144 säännön mukaisesti. Sääntö 144 edellyttää muun muassa, että luovutuksensaaja saa arvopaperit yhden vuoden ajan ennen myyntiä. SEC39: n viimeisimmissä muutoksissa on mahdollista saada lomake S-8 julkisen yhtiön tarjoamaan ja myymään arvopapereita, jotka voidaan antaa optio-oikeuksien käyttämiseksi työntekijän perheenjäsenen tai perheeseen liittyvien luottamushenkilöiden, jotka ovat hankkineet vaihtoehdon työntekijältä lahjalla tai kotimaisella suhde järjestyksessä. Lisäksi säännöt sallivat lomakkeen S-8 käyttämisen varaston liikkeeseenlaskemista varten, kun haltija, hallintovirkamies tai edunsaajan omaisuudenhoitajan käyttämät vaihtoehdot ovat voimassa. SÄILYTYKSELLISET VAIHTO-OMAISUUDET Tilikauden aikana optio-oikeudet ovat optioita, jotka eivät ole optioita, jotka on myönnetty työntekijöiden osakehankintasuunnitelman tai kannustinoptio-oikeuksien nojalla. Toisin kuin sisäisten tuloverolain 422 §: n mukaiset kannustinoptiot, jotka koskevat työnantajan avustusten enimmäiskorvausta, optio-oikeuden haltijan siirrettävyyttä, harjoitteluaikoja ja työsuhdetilannetta, optio-oikeuksilla ei ole ja ne voidaan myöntää henkilöille, jotka eivät ole työntekijöitä (esim. konsultteja). Näihin optioihin asetetut ehdot määräytyvät työnantajan toimesta myöntämisajankohtana. Vaikka kannustinoptio-optiot saattavat tarjota johdon suotuisamman tuloverotuksen, ei-tilapäisillä optio-oikeuksilla on laaja-alaisemmat mahdollisuudet kiinteistöjen suunnitteluun. VERRATTOMIEN OPTIO-OIKEUKSIEN TAI-ASIAT Tuloveroa koskevat seuraamukset Optio-optiolla ei yleisesti tunnusteta tuottoa optio-oikeuksien myöntämisajankohtana. Kun optio toteutetaan, optio-oikeus kirjaa tavanomaiset tulot määrään, joka on yhtä suuri kuin option toteutushinnan (optio-oikeuden hinta, jota optio käyttää option käyttämiseen) ja osakekannan käypä arvo . Kun vaihtoehto siirretään lahjalla, alkuperäinen optio tunnistaa tavalliset tulot sinä ajankohtana, jolloin luovutuksensaaja käyttää tätä vaihtoehtoa. Optio-oikeuden myöntäneelle yhtiöllä on samat pidätys - ja raportointivelvoitteet kuin muiden optio-oikeuksien käyttämisen yhteydessä. Kiinteistö - ja lahjaverolupaukset Liittovaltion lahja - ja kiinteistövero kannetaan yhtenäisen järjestelmän mukaan, joka tietyin poikkeuksin ja vähennyksin verottaa lahjoja ja kiinteistöjä, joiden hinnat ovat yleensä 37-55 prosenttia. If the transfer of an option to a family member qualifies as a completed gift, to the extent its fair market value exceeds the annual exclusion amount, 3 it is subject to federal gift tax at such time, and presumably the tax will be less than at a future date when its value has appreciated. The donor39s available unified credit against gift and estate taxes (currently 650,000 and scheduled to increase to 1 million in the year 2006) can be leveraged by using it at a time when the option is lower in value, thereby sheltering future appreciation from both gift and estate tax. An additional advantage of transferring an option to a family member as a gift is that gift taxes are quottax exclusivequot (i. e. no gift or estate taxes are paid on amounts paid as gift taxes), whereas estate taxes are quottax inclusivequot (i. e. estate taxes are paid on amounts paid as estate taxes), thereby resulting in lower effective tax rates for gifts. For example, in order to make a gift of 3,000,000, the donor must pay 1,290,800 of federal gift tax for a net cost of 4,290,800. In order to pass 3,000,000 to heirs under a will, it would cost 5,868,445. Federal gift taxes are imposed on the donor and apply to completed transfers of property by gift. A transfer of property by gift is considered complete when the donor has quotso parted with dominion and control over the property as to leave him or her no power to change its disposition, whether for his or her own benefit or the benefit of another. quot A gift is incomplete if, among other things, the donor reserves the power to name new beneficiaries or to change the interests of the beneficiaries as between themselves. Until recently, it was an open issue whether there could be a completed gift of a non-vested (forfeitable) option. In a 1998 Revenue Ruling, however, the IRS held that: quotthe transfer to a family member, for no consideration, of a nonstatutory stock option, is a completed gift under section 2511 on the later of (i) the transfer or (ii) the time when the donee39s right to exercise the option is no longer conditioned on the performance of services by the transferor. quot In other words, for gift tax purposes, a transferred option is not a completed gift until the option is fully vested (nonforfeitable). This ruling has to some degree mitigated interest in transferring nonvested options because when an option is fully vested, its value presumably will be higher than it was at the original time of grant. However, from an estate planning perspective, transferring the option under these conditions still removes the option (and the underlying stock if the optionee were to exercise the option) from the optionee39s estate. In addition, the payment of income taxes by the original optionee at the time the transferee exercises the option removes additional money from the optionee39s estate, in essence making a tax free gift to the transferee of the income tax liability. Another issue with respect to a transferred option is how to determine its value. In a 1998 Revenue Procedure, the IRS provided a methodology for valuing a transferred option for gift, estate and generation-skipping transfer taxes. The revenue procedure applies only to the valuation of nonpublicly traded compensatory stock options on publicly traded stock and provides that taxpayers may use a generally recognized option pricing model, such as the Black-Scholes model, or an accepted version of the binomial model to value the option. (A number of other conditions and requirements also apply.) The methodology offered by the revenue procedure is merely a safe harbor. As it is a safe harbor, it offers a very conservative approach to valuing an option. A taxpayer may wish to seek professional advice in obtaining a valuation from an independent appraiser that could result in a lower valuation. DRAWBACKS OF TRANSFERABLE STOCK OPTIONS Tax Issues As the amount of income an executive will recognize upon a family member39s exercise of a transferred option depends upon future stock prices and the timing of the tax liability cannot be predicted with certainty, corporations and executives need to give careful consideration as to how the executive will be able to satisfy a potentially large withholding tax obligation on the income when recognized. Securities Issues Section 16(a) of the Exchange Act requires insiders (officers, directors and greater than 10 percent shareholders) to file public reports with respect to transactions in equity securities (including options) of their corporations. Pursuant to Section 16(b) under the Exchange Act, issuers may recover profits realized by such insiders from purchases and sales or sales and purchases of the issuer39s equity securities within a six-month period. In conjunction with the amendments to the Form S-8 rules, the SEC issued amendments to the proxy disclosure rules regarding the reporting of options that have been transferred. The summary compensation table must include options granted to an optionee that subsequently were transferred. Similarly, such options must be included in the optionstock appreciation rights grants table (a required table in a proxy statement which provides information with respect to grants of stock options and stock appreciation rights). The SEC suggests, but does not require, that transferability of an option be disclosed. Corporate Governance Issues There is a concern from a corporate governance standpoint that the transfer of options to a family member diminishes the intended incentive value of the option grant. In order to address this concern, some corporations have imposed restrictions as to whom options may be transferred (such as only to immediate family members). Transferability also may, for example, be conditioned upon obtaining the approval of a corporation39s compensation committee or upon satisfying specified share ownership guidelines. The amendment of a plan to allow the transferability of options to family members does not require shareholder approval under Rule 16b-3. However, state corporate law or the terms of a plan may, under some circumstances, require shareholder approval of such an amendment. CONCLUSION The changes to Rule 16b-3, Form S-8 and recent IRS rulings have opened up new opportunities in estate planning for highly compensated executives. Executives now have the opportunity to transfer nonstatutory stock options to their children or other family members via gift. By transferring an option before the value of the underlying stock appreciates, the benefits are a lower estate tax and a lower, if any, gift tax. However, prior to transferring an option, a number of tax and other issues must be considered. The concept of transferring stock options applies only to quotnonstatutoryquot stock options, as the tax laws prohibit the transferability of incentive stock options (other than pursuant to will or the laws of descent and distribution). It also should be noted that an option may be transferred only where the terms of the option plan or the optionee39s option agreement permit such The annual exclusion is 10,000year, per donee, indexed annually for inflation. Married donors may elect to split gifts for gift tax purposes resulting in a 20,000year annual exclusion per donee. Rosenman amp Colin LLP rosenman 575 Madison Avenue New York, NY 10022-2585 Telephone: (212) 940-8800 Fax: (212) 940-8776 805 15 th Street, N. W. Washington, D. C. 20005-2212 Telephone: (202) 216-4600 Fax: (202) 216-4700 101 South Tryon St. Suite 3601 Charlotte, NC 28280-0008 Telephone: (704) 373-0751 Fax: (704) 375-3766 One Gateway Center Newark, NJ 07102-5397 Telephone: (973) 645-0572 Fax: (973)645-0573