Can Vähittäiskaupan Forex Kauppiaat Make Rahaa

Miten tulla menestyksekkääksi Forex-kauppiaaksi Verotyyppi, joka peritään yksityishenkilöiden ja yhtiöiden myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii sen. Yksityisen yrityksen ensimmäinen varaston myynti yleisölle. IPO: t myöntävät usein pienemmät, nuoremmat yritykset, jotka hakevat. Velkaantumisaste on velkasuhde, jota käytetään mittaamaan yrityksen taloudellinen vipuvaikutus tai velkasuhde, jota käytetään yksilön mittaamiseen. Rahastoyhtiöt, jotka suojaavat rahastonhoitajia, tyypillisesti työllistävät, missä korvausosuus on suoritustaso. Miten Make Money Trading Forex 10 000 x 1,18 Yhdysvaltain dollari 11 800 euroa 10 000 x 1,25 Yhdysvaltain 12 500 valuuttakurssi on yksinkertaisesti yhden valuutan suhde toinen valuutta. Esimerkiksi USDCHF-valuuttakurssi kertoo kuinka monta Yhdysvaltain dollaria voi ostaa yhden Sveitsin frangin tai kuinka monta Sveitsin frangia tarvitset yhden Yhdysvaltain dollarin. Forex-hinnan lukeminen Valuutat on aina noteerattu pareittain, kuten GBPUSD tai USDJPY. Syy, jota ne noteerataan pareittain, johtuu siitä, että jokaisessa valuutanvaihtotoimessa olet samanaikaisesti ostanut yhden valuutan ja myydä toisen. Tässä on esimerkki Ison-Britannian punta suhteessa Yhdysvaltain dollariin: Ensimmäinen noteerattu valuutta viivalla (82208221) tunnetaan perusvaluuttaksi (tässä esimerkissä englannin punta), kun taas toinen yksi oikealla on nimeltään laskuri tai laina valuutta (tässä esimerkissä, Yhdysvaltain dollari). Ostohetkellä valuuttakurssi kertoo, kuinka paljon joudut maksamaan lainausvaluutan yksiköissä ostamaan yhden perusvaluuttayksikön. Edellä olevassa esimerkissä sinun on maksettava 1,51258 Yhdysvaltain dollaria ostaa 1 punta. Myynnin yhteydessä valuuttakurssi kertoo kuinka monta lainausvaluutan yksikköä olet myytävänä yhden perusvaluuttayksikön myynnistä. Yllä olevassa esimerkissä saat 1,51258 Yhdysvaltain dollaria, kun myyt 1 punta. Perusvaluutta on 8220basis8221 ostoon tai myyntiin. Jos ostat EURUSD: n, tämä tarkoittaa yksinkertaisesti, että olet ostamassa perusvaluutta ja myydä samalla myyntivaluutta. Caveman talk, 8220buy EUR, myy USD.8221 Sinä ostaisit parin, jos uskot, että perusvaluutta arvostaa (voittoarvoa) suhteessa lainaan valuuttaan. Haluat myydä parin, jos luulet, että perusvaluutta heikkenee (hukkaa arvoa) suhteessa hintaluottoon. LongShort Ensin sinun on päätettävä, haluatko ostaa tai myydä. Jos haluat ostaa (mikä tarkoittaa itse ostamista perusvaluuttaan ja myydä noteerausvaluutan), haluat perusvaluutta nousevan arvosta ja myy sen takaisin korkeammalle hinnalle. Kaupassa8217 puhuu, tätä kutsutaan 8220: ksi pitkään 8221 tai ottaa 8220-ikäisen sijainnin.8221 Muistathan: pitkä osto. Jos haluat myydä (mikä oikeastaan ​​tarkoittaa myydä perusvaluuttaa ja ostaa noteerausvaluutan), haluat perusvaluutta laskea ja sen jälkeen ostaa sen takaisin halvemmalla hinnalla. Tätä kutsutaan 8220: stä lähtevän short8221: n tai 8220short-sijainnin 8221 ottamiseksi. Muista vain: short sell. Why Useimmat myyjät menettävät rahaa ja miksi markkinat sitä vaativat Tänään, otan enemmän abstraktin ja syvemmän tarkastelun 8220-kysymyksestä, koska useimmat kauppiaat menettävät rahaa.8221 Kuten luet, ja kuten huomautin artikkeli, yksilöt voivat paeta kasvatuskäyttäytymisestä ja luoda keskimääräistä (tai keskimääräistä alhaisempaa) tuottoa. Se sanoi, että irrottaessa karjasta on olemassa monia asioita, joista on tiedettävä itsestäsi, ihmisten taipumukset ja miten nämä yhdistyvät muodostamaan yhteiskunnallisia liikkeitä (jotka osakemarkkinat heijastavat). Tämä artikkeli osoittaa, että se, minkä uskot olevan oma polku, voi olla tarkka asia, joka pitää sinut osana laumaa ja näin ollen aina tulee markkinoille ja poistuu markkinoilta väärään aikaan. It8217 on melko pitkä artikkeli, se saattaa pissat joitain ihmisiä pois, mutta pitkällä aikavälillä hyväksyminen ja oppiminen käsittelemään kysymyksiä, joita käsitellään tässä artikkelissa voi auttaa sinua siirtymään pieneen maailmaan onnistuneita kauppiaita. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa ja miksi markkinat sitä edellyttävät? Cory Mitchell, CMT Useimmat kauppiaat ovat kuulleet tilastot8230822195 kauppiaiden menettää rahaa, 8221 8220 vain 5 kauppiaista voi elää sen 8221 tai 8220 vain yksi kauppiaista todella rahaa. 8221 Riippumatta siitä, mikä on nimenomainen luku viimeaikaisista tutkimuksista, tosiasia on, että monet kauppiaat menettävät rahaa ja sitä ei yksinkertaisesti voida välttää (joissakin kovissa numeroissa, ks. Päivittäisen kaupankäynnin onnistumisnopeus, perusteellinen vastaus). Kaikenlaisia ​​syitä sille on annettu, kuten rahanhallintahäiriöt, huono ajoitus, huono hallituspolitiikka, heikko sääntely tai huono strategia. Nämä kaikki ovat hyviä ja hyviä, ja jotkut niistä ovat ehdottomasti tärkeässä asemassa yksittäisen kaupankäynnin onnistumisessa, mutta on syvempi syy. Syvempi syy siihen, miksi useimmat kauppiaat menettävät riippumatta siitä, mitä menetelmiä he käyttävät. Olen sitä mieltä, että vaikka kaikki toimijat tietäisivät, että (pitävät mielessä, että tietämys ja tekeminen ovat kahta hyvin erilaista) kaupankäynnin menestyksekkäästi nykyisten olosuhteiden perusteella, yhä useimmat kauppiaat menettäisivät pitkällä aikavälillä. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa 8211 Markkinat eivät ole riippumattomia meistä, se on meille Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa ja mitä kauppiaat usein eivät ymmärrä, on se, että markkinat ovat heidän toimintansa ja reaktioidensa kollektiivinen liike omiin toimiinsa ja muihin ihmisiin.8217 toimet. Ääni sekava. Harkitse tätä: Teet kaupan, sulje silmäsi ja osut 8220enter8221 (avaa kauppa). Sinulla ei ole aavistustakaan siitä, mitä markkinat tekevät (silmät ovat vielä kiinni), mutta alat reagoida toimintaan. 8211Tuokaa, oletko tehnyt oikean päätöksen, jos sinun pitäisi säätää stop-menetystäsi tai jos olisi pitänyt saada aiemmin tai myöhemmin . Tämä jatkuu myös sen jälkeen, kun avaat silmäsi ja miten toiminta (kauppa) toimii suhteessa muihin ihmisiin ja reaktioihin. Jopa maustetut kauppiaat voivat käydä läpi nämä tunteet ajoittain. Toisin sanoen markkinat ovat jättiläinen palaute, joka osoittaa kauppiaille (ja kaikille, jotka näkevät markkinat) lämpömittarin lukemisen sosiaalisesta mielialasta, jolla kauppiaat ja laajentava yhteiskunta toimivat. Useimmat kauppiaat näyttävät ajattelevan, että markkinoilla on jotain, jolla on jonkin verran ulkoista arvoa kauppiaille sen hinnan ulkopuolella. Mieluummin ajattelen sitä reaaliaikaisena mittana yhteiskunnan näkemyksen omasta tuotantokapasiteetista 823 tai yksinkertaisemmin sosiaalisen mielialan ilmapiiristä. Kun markkinat ymmärretään, ajatus, että jokainen voi tehdä rahaa, ei ole vain epätarkka, mutta mahdotonta ja naurettavaa. Jokainen, joka tekee rahaa, tarkoittaa sitä, ettei ole markkinoita, koska kuka haluaa ottaa kaupan toiselle puolelle. Lisäksi useimmat kauppiaat kokevat voivansa liikkua yleisön kanssa tekemään (paperi) voittoa ja sitten ulos ennen yleisöä kääntämällä sen kauppaa todellisena voitollisena. Teoriassa tämä on ääntä, mutta muistaa, että jokainen muu haluaa tehdä saman asian. Se on tämä väkijoukon liike, joka sallii kauppiaiden tehdä rahaa ajoittain. Ilman suurta osaa kauppiaista, jotka tulevat samaan päätökseen, markkinat eivät yksinkertaisesti liiku. Se on vakuuttunut siitä, että monet kauppiaat ovat kehittäneet suuntauksen, se vie euforisen hyväksynnän siitä, että 8220 on uusi normi8221, joka lopettaa sen ja 8220sivuston. 8221 Se vie sitten suuren pettymyksen kaatamaan sitä toisella tavalla. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa 8211 Vain yksityishenkilöt voivat lyödä markkinoita, ei yleisöä (ja väkijoukko on 80-90) Mieti hetki, jos jokainen elinkeinonharjoittaja noudattaa sääntöä, joka ei vaaranna yli yhden tilinsä kaupasta ja käytti samanlaisia strategioita, joita ammattilaiset ovat toteuttaneet. Stop-häviötilaukset käynnistävät kaikki paikan päällä ja hinnat kiihdyttäisivät ja tyhjentäisivät 8230 aivan kuten nyt he käyttävät omia (ja erilaisia) strategioitaan. Toisin sanoen jokainen, joka yrittää tehdä samaa 8220right8221-asiaa, luo samat markkinamuutokset kuten kaikki tekevät oman 8220wrong8221 asia. Siksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa ja paradoksaattoreiden on voitettava, sillä kuten päällikkö Oogway julistaa elokuvassa Kung Fu Panda 8220One usein tapaa kohtalonsa tien, jota hän tekee välttääkseen sen.8221 Onneksi, aivan kuten se on lähes mahdotonta vakuuttamaan härän olevan karhu, kun hän on ottanut kantaa, olisi jopa mahdotonta vakuuttaa jokaista elinkeinonharjoittajaa harjoittamaan tiettyä tapaa. Tarkoitus on, että se ei ole väliä, kuinka ihmiset kaupastavat nyt, tai jos kaikki käydään kauppaa samanlaisimmillaan, ne menettäisivät edelleen. Massojen yritys välttää tätä (tai luodut voitot) luo hyvin neulan, jonka he päätyvät riippumaan itseensä. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa 8211 Ei ymmärrä markkinoiden todellista luonnetta Kokeillaan kauppiaat voivat oppia liikuttamaan väkijoukon kanssa ja myös ymmärtämään väkijoukon hajamielinen luonto (ja heidän omaleimaisen luonteensa). Myös kauppiaat voivat oppia lopulta, että sosiaalinen mieli sanelee markkinat ja uutiset. Tämä vastustaa suoraan yleisesti katsottua näkemystä siitä, että uutiset ja markkinat sanovat sosiaalista mielialaa (katso: Onko uutinen luo sosiaalista mielialaa vai onko sosiaalinen mielikuvitus luo uutisia?) Menestyvät kauppiaat löytävät jotain, joka toimii ja pysyy kiinni siitä, heidät pois strategiastaan. Tässä useimmat kauppiaat menevät vikaan ja miksi yleisö menettää rahaa. Huolimatta useimmista ihmisistä, he voivat vetää itsensä pois väkijoukosta, kun se todellisuudessa laskee. Kun kaikki ystäväsi ostavat varastoja ja puhuvat öljystä 200 tai 20 (tai mikä tahansa päivämäärä on) ja analyytikot ovat kaikkialla televisiossa sanomalla, että on niin, on vaikea tehdä vastakkaista näkemystä. Loppujen lopuksi, jos panostat kaikkia muita vastaan ​​ja olet väärässä, ystäväsi nauravat sinua, koska he ajattelevat, että paperin voitot, jotka jatkavat laajentumistaan, tulevat pankkiin pian. Sinulla on valitettavaa, että menetät jonkin verran rahaa ja saatat tuntea myös sosiaalisen raivon. Ja taivas kieltää olet oikeassa ja ihmiset vihaavat sinua, koska olet juuri rahoittanut, kun he menettivät paidansa. Ääniä naurettavaa Harkitse julkista häirintää Occupy Wall Streetin mielenosoitusten aikana tai ihmiset, jotka tunsivat suurta katkeruutta hedge-rahastoille ja kauppiaille, jotka tekivät miljardeja näkemällä asuntojen hinnan romahtamisen ja hyödyntäen sitä tai johtaja, joka on kauhistunut saadakseen työnsä kun taas useat hänen työntekijänsä lomautetaan. Voittavat kauppiaat ja oikeat analyytikot ovat usein 8220 korjattuja8221 suurimpien markkinaluokkien aikana, kun enemmistö menettää. (Muista, että markkinat ovat heijastus yhteiskunnasta ja talouden johtavasta indikaattorista, joten kun varastot ovat siirtymässä talouteen, se on houkuttelevaa tai jo vähentynyt, joten ihmiset ovat jo itse 8220). On hyvin helppo sanoa, että 8220 seuraa väkijoukkoa ja sitten tiedä, milloin mennään ulos. 822 Itse asiassa se on jotain aivan muuta 8230, minkä vuoksi väkijoukot liikkuvat yhdessä. Tämä voisi suurelta osin johtua ihmisen taipumuksesta ekstrapoloida Trendit. Trendin ekstrapolaatio on taipumus suunnitella nykyiset olosuhteet tulevaisuuksiin, jos oletetaan, että kaikki muut pysyvät yhtä suurina. (katso osakemarkkinat eivät ole fysiikan osa 1, lisätietoja tästä). Äläkä erehdy, useimmat hedge-rahastot ja sijoitusrahasto eivät ole erilaiset, useimmat osuvat houkutuksineen vähittäiskaupan sijoittajien ja kauppiaiden kanssa, vaikkakaan yleensä äärimmäisenä ei-koulutettujen elinkeinonharjoittajien keskuudessa, joka todennäköisemmin täysin pyyhkii Hisher-tilin, kun asiat menevät huonosti. Mielenkiintoista on se, että vaikka hedge-rahasto voi tehdä keskimäärin 20 vuoden aikana viimeisten 20 vuoden aikana, kyseisen rahaston keskimääräinen sijoittaja on erittäin halukas tekemään huomattavasti vähemmän. Miksi siksi, että he panostavat ja vetävät varansa vääriin kohtiin, aivan kuten he tekevät markkinoilla (katso lyhyt video tämän artikkelin lopussa). Hedge-rahasto tai sijoitusrahasto on (mikro) markkinat. jossa sijoittajien sijoittajat voivat tallettaa ja peruuttaa rahaston toimien perusteella. Sivuhuomautus . Sijoittajien ja sijoittajien on myös oltava tietoisia 8220 eloonjäämisestä. 8221 Olemme todennäköisesti kuullut enemmän tarinoita ihmisistä, jotka tekevät tappamisen kuin kuulemisen siitä, että ihmiset menettävät kaiken, koska ihmiset, jotka ovat menettäneet kaiken, ovat poissa yleisöltä ja eivät puhu siitä. Jotkut, jotka ansaitsevat rahaa, varmasti antavat kaikkien tietävän siitä ja luo siten jonkinlaisen illuusion, tahallisesti tai tahattomasti, että kukaan voi tehdä mitä he diddoivat. Ymmärrä myös, että jokainen haluaa olla yksilö ja kaupata omalla tavallaan, ja tekemällä niin useimmat päätyvät rahoille menevien joukkoon (muista Master Oogway). Miksi koska kukin henkilö antaa sen tapahtua ... itsevarmasti. Heidän yhteiskunnallisen mielialansa, olipa optimismi, ahneus, pelko jne., Todennäköisesti herättävät yhteiskunnan vallitseva yhteiskunnallinen tilanne. Ei ole mitään vikaa, että ihmiset alkavat pitää samankaltaisista muodoista, joita kaikki ovat pukeutuneet. Muuttuvan pyrkimyksen mukaan yhteiskunnan enemmistö päätyy muuttumaan yhdessä kohti samankaltaisia ​​toiveita ja poissa samanlaisista mieltymyksistä. Siksi markkinat tarjoavat täsmällisen asian, joka houkuttelee elinkeinonharjoittajaa väkijoukkoon. Esimerkiksi joku, jolla on vähän kokemusta varastojen investoimisesta, haluaa osallistua siihen, koska kaikki muut sosiaalisessa piirissäan ovat, mainokset ovat kaiken televisiossa ja jopa heidän yöelämänsä kertovat paljon siitä, miten markkinat ovat niin hyvät. Tässä ympäristössä voit olla varma, että siellä on paljon 8220helping hands8221, joka toivottaa tämän sijoittajan tervetulleeksi väkijoukkoon, opettaa heidät olemaan mukana väkijoukossa ja käynnistämään heidät sokeille johtavien sokeiden maailmaan. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa 8211 Extremes vaativat lähes jokaisen pääsemään alukseen Vaikka voi olla alkamassa selvää, voi silti ihmetellä, miten on mahdollista, että useimmat ihmiset menettävät rahaa ja miten he näyttävät liittyvän väkijoukkoon juuri väärään aikaan. Kun sosiaalinen tunnelma, kuten 8230oh, kutsuu sitä 8220bullishness8221 tarttuu yhteiskuntaan tai henkilöön, voi olla hyvin vaikeaa nähdä liikkeen mitä se on 8211, joka kulkee Kaikki kulkee (aivan kuten mielialamme värähtelevät) 8230 aivan kuten villi yli tulppaani sipulit (katso: satunnaisia ​​suosittuja harhoja ja Crowd of Crowds Charles Mackay). Joten ihmiset ostavat ja ostavat ja ostavat, ja sitten muut ihmiset näkevät tämän ja ostavat, ostavat ja ostavat. Sitten on ihmisiä, jotka pitäytyvät, ja sanovat 8220.En ole sitä, en aio tehdä sitä uudestaan. Joka tapauksessa, kuulin 80 analyytikkoa, jotka ovat jo nousussa, jotta ne eivät voisi mennä korkeammalle. 822 Mutta markkinat pysyvät tuskallisemmiksi, joten jotkut harhaoppaan jäsenet osallistuvat ja ostavat. Jotkut pysyvät ennallaan ja markkinat pysyvät hitaampina. Lopulta 85 väestöstä on nousussa, ja vielä on olemassa joitakin pöyhkeitä 8230 ja markkinat pysyvät nousussa. Ihmiset julistavat saavutuksiaan ja laulavat, että puomi ja rintakehä ovat menneisyydessä. Lopuksi melkein jokainen ihminen on tullut härkä, omistavat varastot, ja jos he päättivät olla hankkimatta, he ovat luopuneet (tai on sanottu sulkemaan), yrittäen varoittaa muita olemaan ostamaan ja markkinat putoavat toisin. Alla oleva kaavio osoittaa tämän hieman eri tavalla. Koska toiminta on tärkeämpää kuin puhua, kun rahastonhoitajilla ei ole lainkaan käteistä, se merkitsee, että ne ovat markkinoilla 8220 ja että kääntäminen on todennäköistä lähiaikoina. Ongelmana on, että markkinat eivät yleensä päinvastaisempia, ennen kuin rahastojen sijoittajat ovat kaikki mukana, eikä se liity merkittävästi korkeampaan, ennen kuin rahat on vedetty pois markkinoilta ja useimmat rahasto sijoittajat pitävät paljon rahaa uudelleeninvestointiin. Lähde: Robert Prechters huhtikuussa 2010 Elliott Wave Theoristin numero. Markkinoilla ei todennäköisesti ole mitään merkittäviä muutoksia, ennen kuin lähes kaikki ovat toisella puolella. Tämä tarkoittaa, että lähes kaikki, jotka liittyivät myöhään, menettävät. Joukko ihmisiä voi vain päättää odottaa, mutta niin tulee myös markkinat. Ja jos ihmiset jaetaan, niin markkinat liikkuvat vaihtelevasti. Ihmiset ovat katalysaattori ja ilman ihmisiä luomaan äärimmäisen markkinat ovat voittaneet äärimmäiset ja käänteiset markkinat eivät toimi itsestään, sillä ihmiset ovat markkinat. Toisin sanoen puomi - ja runkovaihtelut eivät pääty. Edistymme ja regressoimme ja edistymme uudelleen. Pyrkimys säätää boom - ja bust-syklit pois ei ole muuta kuin poliittinen pandering, ja se on seurausta samoista henkisistä prosesseista, mikä luo ensimmäisiä puomia ja rintakehää. Jälleen viittaan takaisin Master Oogwayin kommenttiin Kung Fu Panda 8220: ssä. Hän usein tapaa kohtalonsa tietä pitkin sen välttämiseksi.8221 Poliittiset yrittäjät lopettaa markkinoiden kaatumiset ovat vain kohtalo kohtelumme matkalla välttääkseen sen, toinen ongelma on yksinkertaisesti luodut tai kuplatilanteet tapahtuvat muualla. Markkinat eivät ole pelkästään yhteiskunnan sosiaalista mielialaa, jossa osallistujat ilmaisevat näkemyksensä omasta ja kollektiivisesta tuottavasta arvosta. Tätä voidaan edelleen yksinkertaistaa sanomalla, että omat tuottavuus määräytyy pitkälti koko mielialani perusteella. Jos tunnen itseni toivottomaksi, en halua tehdä niin paljon tai yhtä kovaa, ja myyn varastossa. Jos tunnen hyvää, töitäni, pelata kovaa ja ostaa varastoja. Tämä pätee lähes kaikkiin ja yksittäisten kokemusten mukaan vaihtelee, yhteiskunnallisella tasolla se toimii samalla tavalla. Kunnes lähes kaikki (jotka katsovat aikarajaa ja joilla on kykyä ja kiinnostusta kaupata sitä) ovat trendissä, se ei ole pysähtynyt. Suuntaus jatkuu, houkuttelee enemmän ihmisiä ja kun se saavuttaa kriittisen massan (jota se ei voi tehdä melko paljon jokaisella aluksella), tapahtuu kääntyminen. Tämä muutos onnea (pahempaa) aiheuttaa huolenaiheita ja sitten paniikkia, kun täydellinen kääntyminen tapahtuu. Ja kun yhteiskunnan tunnelma kasvaa yhä tummempia ihmisiä, tuntuu enemmän toivottomalta ja luopuisi mielikuvituksellisista käsityksistä tehdä rahaa varoihin ja siten omaisuus jatkaa laskuaan. Sitten ihmiset syyttävät ja pohtivat taistelevat muiden kanssa heidän epäonnen, koska he ovat pahoinpideltiin poliitikkoja ja menestyneitä kauppiaita, joilla ei ole enää tilan valvonnassa kuin kukaan muu. Tämä johtuu toisesta ihmisen taipumuksesta sekoittaa syy ja seuraus tapahtumien kanssa, jotka tapahtuvat yksinkertaisesti yhdessä toistensa kanssa (ks. 8216devil antaa sinulle toiveen 8217 esimerkin osakemarkkinoilla ei ole fysiikkaa osassa III ja ks. Myös 8216Probabilities in Trading8217 esimerkki Todennäköisyys: Mitkä ovat kertoimet Kaupankäynnin todennäköisyydet lasketaan väärin Osa 1). Se oli yhteiskuntaa, joka loi tilan, ja yhteiskunnan sosiaalinen mieliala, johon he (me) itse osallistuivat, auttoivat luomaan ja ostoon. Käänteinen saavuttaa sitten laskevan äärimmäisen, kun ihmiset eivät näe toivoa, mutta siellä on vielä osakkeita ja kultaa ostaa ja niin monet alkavat ostaa ja koko prosessi alkaa jälleen luoda aaltoja pienemmillä ja suuremmilla asteilla ajan mittaan. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa 8211 Yksinkertaiset numerot Game Taloudelliset kommentaattorit tekevät lausuntoja, kuten 8220. Eniten ammattimaisia ​​rahaohjaajia can8217t voittaa SampP 500 benchmark8230.blah blah blah.8221 True. Mutta ammattirahastojen johtaja ei näytä tietämättömyyttään, nämä kriitikot eivät ymmärrä mitään markkinoiden liikkeistä. Suurin osa markkinoiden liikkeistä luo ammattimaiset rahavarojen hoitajat, jotka hallitsevat miljardeja dollareita varoihin ja myös muut ammattilaiset yritykset, jotka tarvitsevat liiketoiminnan harjoittamiseen liittyviä riskejä tai suojaavat niitä. Siksi, jos markkinat kasvavat 10 vuodessa, siksi, että nämä ammattimaiset rahastonhoitajat ovat keskimäärin ostaneet markkinoita ylöspäin 10. Näin ollen useimpien ammattirahastojen päälliköiden on mahdotonta tehdä yli 10 vuotta, koska se olisi vastaa pyytää joku lyödä heitä itseään tennistä. Palautukset jakautuvat negatiivisista tuotoista kolminkertaiseen tuottoon, mutta keskimäärin ne ovat tehneet noin 10, miinus hallinnointipalkkio ja kulut, mikä tarkoittaa, että useimmat rahastonhoitajat ovat heikommassa asemassa. Jos markkinat kasvavat 10, keskimääräinen hedge-rahastojen tuotto voi olla 8 - 9 pallonpalkissa palkkioiden jälkeen, mahdollisesti pienemmäksi. Suurin osa sijoittajista ja kauppiaista ei lyö vertailuarvoa, koska he itse luovat ja ovat osa tätä vertailuindeksiä. Tämä tarkoittaa sitä, että markkinat noudattavat tehokasta markkinoiden hypoteesia. Ei lainkaan. Tietyt toimijat menestyvät jatkuvasti. Muista myös 8220survivorship bias8221, joka mainittiin lyhyesti aiemmin Monet kauppiaat ja aloittelevat sijoittajat tulevat markkinoille kourallinen laskuja ja menettävät sen sitten. Näiden ihmisten vakaa ja jatkuva virta on. Ne ruokkivat näiden toimijoiden hyviä tuloksia. Myös se tosiseikka, että niin monet ihmiset kaatuvat (pois) markkinoiden huiput (pohjat) tarkoittaa sitä, että niille, jotka voivat pitää objektiivisen silmän markkinoilla, on suotuisat mahdollisuudet. Koska useimmat kauppiaat käyvät lyhyemmässä ajassa kuin sijoittajat, harkitse tätä esimerkkiä. Päivänä 1 markkinat ovat 1 ja päivä 2 alhaalla 1. Useimmat kauppiaat ovat hyvin lähellä tasoa ja vähennetään maksuja ja ne ovat reiässä. Jotkut kauppiaat ovat nousseet merkittävästi, kun taas toiset ovat laskeneet merkittävästi. Ketä kauppiaat ovat kannattavia ja jotka ovat häviäjiä voivat muuttua päivästä toiseen seuraavien kuukausien aikana samalla tavoin kuin samankaltaisia ​​ylös - ja alamäkiä markkinoilla. Jatkuvat häviäjät putoavat pois, mikä edistää suurta määrää rahaa menettäneitä kauppiaita. Kauppiaille, jotka ovat kannattavia joskus, mutta eivät kovin usein, siirtyvät hitaasti kohti lopulta liukumista pois markkinoiden verkkoon. Katso myös tämä. Jotta kirkkaat tarinat tapahtuisivat ... niin kuin kauppiaat tekevät 100. 50082302000 tuottoa (joko yhden päivän, yhden vuoden tai useamman) kuinka monta kauppiaalta täytyy menettää paita (tai luopua voitoista), jotta tämä tapahtuisi. se on erilainen tapa. Päivän kauppias, joka teki 6 000 000 viime vuonna, sai rahat jostakin. Koska pienet vähittäiskauppiaat muodostavat suurimman osan kauppiaiden kokonaismäärästä (suuri määrä, pienet arvot verrattuna ammattilaisiin), todennäköisesti 6 000 000 otettiin juuri näiltä vähittäiskauppiailta useita tuhansia dollareita kerrallaan. Joku menetti rahaa (antaa sille tämän menestyneen kauppiaan) tai luopui voitoista (jolloin onnistunut kauppias hyötyisi). Jotta päivittäinen elinkeinonharjoittaja voisi tehdä 6 000 000 vuodessa, se tarkoittaa, että noin 120 ihmistä menetti 50 000 jokaista ja joko luopui 50 000 potentiaalisesta voitosta. Tämä ei luonnollisestikaan ole suora suhde, siihen on enemmän. mutta se tarjoaa näkökulman, jota ei usein pidetä. Toisin sanoen se asia, joka vie ihmisiä tavaroihin (suuret tuotot) ironisesti, merkitsee sitä, että suurin osa näistä ihmisistä on tämän vaihtoehdon menettämisessä. Eräässä toisessa ironisessa kierroksessa, kun ihmiset kauhuvat markkinoille heti kerran ahneudesta ja uskosta, että uusi aikakausi on alkanut, he aiheuttavat aivan päinvastaisen. Yksilöinä kuin joukosta Yleisö ei ole väkijoukko, ennen kuin useimmat ovat mukana. Vihreät can8217t luo vahvoja suuntauksia, kunnes useimmat ovat mukana. Trendin voitti pysähtyä, kunnes lähes kaikki ovat mukana väkijoukon kanssa. Kun kaikki ovat aluksella, se kääntyy. Koska todennäköisesti 8220big money8221 (joka on kaupan), joka sai trendin alkanut ja joka todennäköisesti on ensimmäinen, tämä pieni prosenttiosuus suurimmista taskusta tulevista kauppiaista todennäköisesti pysyy voittajapiirissä, vaikka se merkitsisi markkinoiden keskimääräinen tuotto. Suuri määrä pieniä kauppiaita (erittäin suuri prosenttiosuus kaikista toimijoista), jotka hyppivät trendeihin liian myöhään (tai liian aikaisin) ja jotka sitten lähtevät liian myöhään (tai liian aikaisin), tuottavat suuren osan menettäneistä kauppiaista. Siksi useimmat rahojen menettäjät ovat välttämättömiä rahoitusmarkkinoilla. Vain ne harvat, jotka ymmärtävät tämän käsitteen, jotka hyväksyvät, että luultavasti ja hyvältä tuntuva on todennäköisesti väärä vaihtoehto, voi onnistua ansaitsemaan rahaa tässä pelissä. Vaikka tämä artikkeli tarjoaa laajan yhteyden, se koskee myös pienimuotoista. Päiväkauppiaat jäävät kiinni samaan väkijoukon käyttäytymiseen tuntematta sitä. Se varasto, joka voitti lopettaa, jota he katsovat koko päivän ennen lopulta hyppäämällä vain siihen, että se liikkuu toisella tavalla, on sama ilmiö pienemmässä mittakaavassa. Ostajat ja myyjät voivat päästä uupumatta, piristää tai rauhoittaa milloin tahansa. He kokevat lyhyitä ja pitkiä tunteita, jotka aiheuttavat lyhyen ja pitkän aikavälin reaktioita, jotka kaikki johtavat kuvioihin, jotka näkyvät kaikissa aikakehyksissä. On myös nousuvauhtia ja laskusuhdetta aikakehyksissä, mikä tarkoittaa, että ajoissa ja käänteissä on ajoittain aggressiivisia ja toisinaan rauhallisempia riippuen siitä, kuinka monta kauppaa (ja yleisöä) on mukana. Katsokaa myös, että jos vertailuindeksi on jonnekin lähellä ammattilaisten tekemää keskimäärää, keskimääräinen vähittäiskauppias yrittää tehdä paljon enemmän kuin tämä ja todennäköisesti riski liikaa tehdä sitä. Ihmisille, jotka haluavat elää kaupankäynnistä, on vaikea tehdä niin 15 vuoden päästä 30 000 kauppatilillä. Siksi vähittäissijoittajat todennäköisesti ylittävät kaupan ja menettävät suurimman osan siitä, mitä he ovat voineet suoraan vaikuttaa johdonmukaisesti kannattavien hedge-rahastonhoitajien keskimääräiseen tuottoon. Useat hedge-rahastonhoitajat tekevät 15 miljardilla dollarilla tarkoittaa LUKU pieniä kauppiaita tarvitsee ruokkia kissaa. Ainoa eniten voitto on yhteiskunnan kokonaistuotantokapasiteetin muutos, kuten 808217: n ja 908217: n 8211 8211 vaikuttava varastomalli, jonka jälkimmäinen osa oli enemmän euforiaa (kupla). Mielestäni tekniikan aikana oli huomattavia edistysaskeleita, jotka voisivat tehdä paljon hyvää, ja näin nousu oli perusteltua. Valitettavasti olemme tuottaneet suurimman osan tästä mahdollisesta hyödystä ensisijaisesti tuotteista ja palveluista, jotka vähentävät tuottavuutta sen sijasta, että ne parantavat tuotteitamme, jotka antavat meille mahdollisuuden paeta todellisesta maailmasta sen sijaan, että voimme hyödyntää todellista maailmaa. Nämä tärkeät perusmuutokset eivät useinkaan tapahdu, mikä tarkoittaa sitä, että useimpien kauppiaiden ja sijoittajien keskuudessa menetetään rahaa. Miksi useimmat kauppiaat menettävät rahaa 8211 Bottom Line Tärkeintä on, että kauppiaiden on noudatettava hyvin määriteltyä suunnitelmaa ja kaupankäyntiä, joka suunnittelee myös silloin, kun se on epämiellyttävä (ja se on usein). Suuri enemmistö väestöstä, ja näin ollen valtaosa kauppiaista, solki tämän epämiellyttävän paineen alla, samalla tavoin kuin porkkanan sijaan suklaapatukkaan. Koska suurin osa väestöstä on enemmän kuin mielellään liittymään väkijoukkoon. jolla on tietty kurinalaisuus yhdistettynä kunnolliseen strategiaan, on mahdollista olla yksi harvoista menestyneistä kauppiaista, jotka todella voivat jättää väkijoukon ennen kuin se implodes itsensä. Suhtaudun myönteisesti perusteltuihin huomautuksiin, vastaväitteisiin tai kysymyksiin, olivatpa ne sitten yhtä mieltä tai eri mieltä. On hienoa lukea siitä, miten biologiaamme näyttää olevan kytketty väkijoukon käyttäytymiseen. Robert Prechter on koonnut osan siitä kirjassaan 8220 "Ihmisen sosiaalisen käyttäytymisen aalto-periaate ja uuden yhteiskuntatieteiden tiede 8220. Kuten on luvannut, tässä on lyhyt video siitä, miten hedge-rahaston sijoittajat pääsevät yleensä sisään ja ulos väärään aikaan, jopa kun hedge-rahasto onnistuu. Video: Prechter on Hedge Funds and Herding Katso tämä yllättävää kuvausta siitä, miten hedge-rahaston sijoittajat käyttäytyvät: Cory, törmäsin tälle sivulle ja etsin lukua siitä, mitä prosenttiosuus sijoittajaväestöstä kaupankäynnin futuureja kirjasta minä kirjoitan. Ei onneksi löytää tätä numeroa, mutta joskus toisinaan pitäisin artikkeleita lukemasta, joita ihmiset kertovat rahan kaupankäynnistä. Yleensä huomaan väärien profeettojen kommentit, jotka viittaavat siihen, että he voivat näyttää, kuinka tehdä rahaa. Aloin lukea artikkeliasi ja sanoa sinulle kudos, kun puhumme rehellisesti. Ystävät kysyvät säännöllisesti, miten tehdä rahaa, ja kerromme aina heille edes yrittää. Vain investoida, katsella verotustehokkuutta, sillä kustannukset ja voitot ovat yhtä ja samaa, ja ajan myötä toivoa parasta. Yksi asia, josta olen eri mieltä, on kuitenkin kommenttisi tilastollisista poikkeavuuksista. Se on väärä ajan funktiona, jota käytät 1 vuoden välein. Aktiivista ammattimaista elinkeinonharjoittajaa voidaan tarkastella vuosittain 250: n välein, keskiarvolla ja keskihajonnalla. Kun ajattelen henkilökohtaista kaupankäynnin suorituskykyä, niin näen aina sen, kuinka monta prosenttia päivistä vaihdoin myönteisesti. Oman urani aikana minulla on useita tuhansia tietopisteitä. Kaksi muuta kommenttia voisin tehdä kenellekään, joka vielä haluaa pelata tätä peliä, peli jota en enää pelaa. Sääntö 1 8211 (minun 97 säännön numero 18217s) 8211 Suuri elinkeinonharjoittaja ei ole joku, joka näkee tulevaisuuden oikein, se on joku, joka hoitaa riskinsa oikein. Jos pelaat peliä, joka on pääosin 5050 ja voitat voitot nopeasti ja anna tappionne ajaa. Olet nyt luomassa epätasaista skaalan jakautumista voittajiesi ja häviäjien välillä ja olet kuollut ennen kuin aloitat, aika päättyy nopeasti. Tämä vie vakavan emotionaalisen kontrollin, joka vaatii lähes sosiopatian persoonallisuutta. 2- Jotkut ihmiset todella ovat vain näyttäviä kauppiaita 8211 ajattelu voit pelata näitä ihmisiä vastaan ​​vastaa minua ajattelemalla voin riviin oikealla loukkaavaa Tackle vastaan ​​300lb puolustava loppu. Lopullinen tulos ei tule olemaan hyvä. Mitä kehittyneempi tuote 8211 ajattelee vaihtoehtoja 8211, sitä huonompi haitta on. Kukaan ei lukenut tätä vaihtoehtoa. Jälleen kerran, Kudos sinulle rehellisyytesi puolesta. It8217 on harvinaista. Matt Williamson sanoo: 8220Ei lukemassa tätä pitäisi koskaan vaihtaa optioita8221 Vaihtoehdot ovat molemmat huomattavasti helpommat ja paljon vaikeampaa kaupata. Oikein jäsennettyinä, kannattava kauppa voi olla väärässä suuntaan, ajoitukseen ja volatiilisuuntaan nähden, optiohinnoittelun kolme pääkomponenttia. Lyhyesti sanottuna, vain siksi, ettet voi tehdä sitä, don8217t heittää kukkaruudestasi kaikille. Tein sen menestyksekkäästi vähittäiskauppiaana. Se voidaan tehdä. It8217 on vain vaikea kuvitella sitä. Matt, Sydämeni kaikella sydämellä, toivotan teille parasta. En tiennyt, että minulla oli automaattivastaus, joten sain kommenttisi tänään sähköpostissani. Odotan, mitä sanoin ja ilmoitan teille, että se tulee joltain, joka aloitti uransa boutique-johdannaisyrityksessä ja jatkoi pitämään kaupan päällikkönä kolmessa maailman suurimmista kauppayrityksistä. Oma ydinosaamiseni ovat epälineaariset johdannaiset ja synteettinen strukturointi, ja melkein halunnut käydä kauppaa 1000 kappaletta, mutta ei ajatellut vähentävän 10-50 tuhatta kerrallaan, ja että niillä on ollut yli 200 000: n lakkiraja useissa joka on melko hullu, jopa minun standardieni mukaan. Olin myös NYMEXin, COMEXin, AMEXin, CBOT: n, CBOE: n ja CME: n jäsen ennen kuin käänsin 27 vuotta. Olen eläkkeellä 34-vuotiaana, koska poltin täysin ja vain en voinut enää tehdä sitä. En myöskään ole koskaan menettänyt kuukausi urassani, koska arbitraasi poisti vaihtelun, jonka olen varma, että yrität kaupata vaihtoehtoja suuntaa. Toivotan teille kuitenkin hyvin. Terveisin, - wrldtrst Hei taas Cory, olen vain lukenut tämän artikkelin ja se todella kuulostaa minulle. Yritän ymmärtää, miksi kaikki täällä USA: ssa ovat niin järkyttyneitä Trumpsin voitosta. Sijoittaja-analyytikot ympäri alusta ovat kaikki naarmuuntuneet päätään 8216 yksi näki tämän coming8217 WTF Selvä on, että kaikki mielipidemittaukset ja lehdistöt olivat se canalla Hillary. Se vain vahvistaa, että markkinat ovat ihmisten laajentaminen massana. This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks Cory Mitchell, CMT says: This is tough question, because it changes. Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent. I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer (only on pullbacks though). But there does come a point when that sentiment becomes too strong. If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted. By that point nearly everyone who wants to buy, has. With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside. As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline. But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying (I also started buying because we were near 2009 lows in oil8230another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows). So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts (for investments). You see long-term areas where the price has topped out (sentiment too bullish) or bottomed out (sentiment too bearish). In between I typically don8217t invest8230I just look to buy investments when everyone else hates them8230but that history dictates is a good time to buy. (Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc) Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all. I am just trading trends and taking trades based on favorable reward:risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not (based on recent price action8230which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term). So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations on the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it8217s really helpful. Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights Eric Martin says: Hi Cory, Nice article. You said, 8220In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world.8221 I8217m curious what those 8220escape8221 products are I8217m guessing video games8230 not sure. Bora Yagiz says: what a depressing article. just what i needed8230 Cory Mitchell, CMT says: Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry8230 not more than the motto written on the gates of a concentration camp (8220work makes you free8221). unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. no. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Let me explain. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel reply